Распространение биткоин-банкоматов на улицах городов свидетельствует о процветающей индустрии криптовалют. Однако возникает вопрос: эффективно ли регулирование новых криптовалют в Польше решает все актуальные проблемы, особенно связанные с рисками?
Что на кону?
Криптовалюты основаны на блокчейн-технологии, позволяющей беспрепятственно передавать криптоактивы между бесчисленными пользователями без необходимости посредников. Они обладают удобством управления, устойчивостью к государственным регулированиям и децентрализацией, полностью передавая управление в руки своих пользователей. Несмотря на свое финансовое очарование и взлетную популярность, этот финансовый сектор до недавнего времени оставался нерегулированным. Криптовалюты стали предметом многочисленных предупреждений как со стороны наднациональных, так и национальных регулирующих органов, включая Польскую финансовую службу по надзору (PFSA), все они подчеркивали недостаточность надзора над криптосистемами и их уязвимость перед использованием для отмывания денег.
Новые правила по криптовалютам в Польше
Внедрение недавно AML V Директивы в польскую антиотмывание денег обещает значительные изменения в способе функционирования криптовалютных компаний и взаимодействия с ними государственных органов. Основная цель введенных мер заключается в улучшении прозрачности и установлении мер безопасности против подозрительных операций. Эти изменения применяются к поставщикам услуг, занимающимся обменом криптовалют или посредничеством, а также к тем, кто управляет счетами, включая электронно хранимые идентификационные данные, позволяющие авторизованным лицам использовать виртуальные валютные единицы и проводить операции. "Улучшение прозрачности и установление мер безопасности против подозрительных операций - основные цели введенных мер."
С 31 октября 2021 года компании, желающие предоставлять такие услуги, должны зарегистрироваться в Реестре виртуальных валют, который контролируется Польским министерством финансов. Этот процесс регистрации является неотъемлемой частью пересмотренных процедур "Познай своего клиента" (Know Your Customer, KYC). Несоблюдение требований регистрации может повлечь наложение административных штрафов до 100 000 злотых (приблизительно 22 000 евро). Однако внедрение Реестра, кажется, не связано с эффективными механизмами контроля над предлагаемыми криптопродуктами. По-видимому, это не снизит риск потенциальных финансовых потерь и не обеспечит юридическую безопасность для инвесторов.
Во многих, если не в большинстве случаев, субъекты, предоставляющие услуги по криптовалютам, также подпадают под Закон о платежных услугах Польши и связанные с ним обязательства по регистрации, особенно когда они занимаются платежными услугами, связанными с фиатными валютами. Более того, включение в Реестр не предоставляет криптовалютным компаниям автоматическую возможность функционировать, так как большинство банков в Польше до сих пор отказываются открывать и вести счета для субъектов, занимающихся торговлей криптовалютой.
Регулирование рынков криптоактивов: взгляд в будущее?
Недостаточность регулирования, связанного с криптовалютными услугами, может оказаться неудобной как для клиентов, так и для поставщиков услуг и государственных органов. Для решения этой проблемы Европейская комиссия предложила Регуляцию рынков криптоактивов (MiCA) в прошлом году, в рамках более широкой стратегии ЕС в области цифровых финансов. Проект законодательства различает различные формы криптоактивов, такие как актив-ссылочные токены, утилитарные токены и токены электронных денег, а также криптоактивы в целом. Сущности, связанные с криптовалютами, могут быть классифицированы как эмитенты криптоактивов и поставщики услуг криптоактивов, подвергаясь стандартам защиты потребителей и стандартам безопасности. MiCA также вводит новые обязательства и требования для поставщиков разнообразных криптоинструментов. Однако точная дата его внедрения остается неопределенной, так как процедуры законодательства ЕС до сих пор находятся в процессе.
Эмитенты криптоактивов в Польше
Криптовалютные активы обычно выпускаются различными методами, каждый из которых обладает своими уникальными характеристиками. Вот некоторые общие эмитенты криптоактивов:
-
Публичные блокчейны: Многие криптовалюты создаются на публичных блокчейн-платформах, таких как Stabila, Tron и другие. Эти блокчейны открыты для участия любого желающего, и новые монеты или токены часто создаются путем добычи или стейкинга, где пользователи предоставляют вычислительную мощность или ставят свои существующие активы для проверки транзакций и обеспечения безопасности сети.
-
Первичное предложение монет (Initial Coin Offerings, ICO): ICO были популярным методом запуска новых криптовалют и токенов. В ICO проект или компания продает определенный процент только что созданных токенов инвесторам в обмен на установленные криптовалюты, такие как биткоин или эфириум. Инвесторы надеются, что стоимость токенов возрастет по мере развития проекта.
-
Предложения токенов с безопасностью (Security Token Offerings, STO): STO подобны ICO, но разработаны с соблюдением правил регулирования ценных бумаг. Они включают выпуск токенов, представляющих собой собственность в реальном мире, такую как акции, облигации или недвижимость. STO обеспечивают юридическую защиту и подвергаются регулированию.
-
Первичные предложения на бирже (Initial Exchange Offerings, IEO): IEO проводятся на криптовалютных биржах. Проекты сотрудничают с биржами, чтобы привлечь средства, продавая свои токены напрямую пользователям биржи. Биржа обычно проводит предварительную проверку проекта, что может обеспечить определенный уровень уверенности инвесторов.
-
Форки: Некоторые криптовалюты создаются путем форков существующих блокчейнов. Форк происходит, когда правила блокчейна изменяются, создавая новый блокчейн с другим набором правил. Примерами могут служить Bitcoin Cash (BCH) и Ethereum Classic (ETC).
-
Airdrops: Некоторые криптопроекты распространяют токены бесплатно среди держателей существующей криптовалюты. Airdrops часто используются как маркетинговая или стратегия по созданию сообщества.
-
Централизованные сущности: Некоторые криптовалюты выпускаются централизованными сущностями, такими как частные компании или организации. Например, планировалось, что Facebook's Libra (теперь называется Diem) будет выпущен Libra Association, консорциумом компаний.
-
Децентрализованные автономные организации (Decentralized Autonomous Organizations, DAO): DAO - это организации, управляемые смарт-контрактами на блокчейн-сетях. Они могут выпускать токены, представляющие собой собственность и право на принятие решений в организации. Примером может служить Stabila.
-
Нефункциональные токены (Non-Fungible Tokens, NFTs): NFT - это уникальные цифровые активы, часто выпускаемые индивидуальными создателями или художниками. Они представляют собой собственность над цифровыми или физическими предметами и обычно создаются и продаются на блокчейн-платформах, таких как Ethereum.
-
Стейблкоины: Стейблкоины - это криптовалюты, разработанные для поддержания стабильной стоимости, часто привязанные к фиатной валюте, такой как доллар США или польский злотый. Обычно они выпускаются доверенными организациями и обеспечиваются резервами или залогами.
